Сможет ли ICO вытеснить венчурный капитал?

Вы заметили, что чем чаще появляются новости об успешном проведении стартапами ICO, тем больше появляется вопросов о будущем венчурного капитала. Если новые компании смогут получать значительное финансирование за счет продажи цифровых токенов, не уменьшается ли роль венчурных фондов? И наконец, сможет ли ICO вытеснить венчурный капитал?

В июне текущего года сингапурский стартап TenX провел одно из крупнейших ICO, подняв $80 млн за семь минут. На днях, выступая на сцене Tech in Asia Tokyo 2017, соучредитель и СОО этой компании Пол Киттиунсунтхорн (Paul Kittiwongsunthorn), отметил, что ICO вряд ли вытеснит венчурный капитал, так как у этих двух инструментов разные цели.

Даже если вы получаете венчурный капитал, вам все равно нужно создавать свою базу пользователей, и ICO дает вам это.

TenX привлек финансирование как посредством ICO, так и через более традиционный маршрут венчурного капитала, и у каждого из этих путей были свои плюсы.

Киттиунсунтхорн говорит, что VC выделяется стратегическими преимуществами: 

«Если вы действительно хотите чего-то добиться и получить связи, венчурный капитал даст вам это. Но он не предоставит вам возможности дать что-то публике, чтобы привлечь пользователей.

Даже если вы получаете венчурный капитал, вам все равно придется создавать свою базу пользователей, и ICO даст вам ее. Но ICO не дает стратегических инвестиций и стратегических партнеров».

Покупатели токенов как правило более тесно связаны с продуктом или сервисом, к которому относятся их токены. «Одно из преимуществ ICO - это люди, которые в финансовом и эмоциональном плане вовлечены в проект. Они автоматически создают сообщество, которое дает вам обратную связь о продукте и проекте и целом», - говорит Киттиунсунтхорн.

Даниель Сайто (Daniel Saito) - директор консалтинговой компании RedRobot и инвестор, который помог разработать и запустить несколько ICO, поддерживает Киттиунсунтхорна и говорит, что продажи токенов могут стать стимулом для VC и не обязательно должны рассматриваться как источник конкуренции для них.

«ICO можно провести за несколько месяцев или даже минут. И не важно, привлечет стартап миллион или $80 млн, все равно это приток капитала. Это деньги, которые могут, как минимум, покрыть текущие расходы до момента поднятия очередного транша и, таким образом, способствовать росту компании. В этом и заключается выгода для венчурных капиталистов.

Более того, продажа токенов выступает в качестве маркетингового механизма, помогая фирмам VC формировать будущие инвестиционные и стратегические решения.

А еще, это хорошая проверка трекшена, которая дает цикл обратной связи».

Важно отметить, что и Сайто, и Китвиунгсунтхорн имеют приличный опыт в проведении ICO, и сообщение от обоих заключается в том, что, хотя процесс может выглядеть как верный способ получить средства, это отнюдь не простые деньги.

«Проведение ICO - это огромное давление, - говорит Китвиунгсунтхорн, сравнивая этот процесс с выходом на IPO, то есть с обязательствами по своевременному информированию покупателей о том, как используются их деньги.

Я провел пять ICO, и каждое из них было похоже на предвыборную кампанию Президента, - говорит Сайто. Это большая работа, и она не для слабаков».