8 отличий успешного ICO

Первоначальное предложение монет (ICO) завоевало всеобщее признание, как новый метод привлечения инвестиций. Было много написано о том, что новая модель краудфандинга представляет собой революционные инновации с перспективой дальнейшего роста и развития.

Вместе с тем, ICO также стало доступным инструментом и для мошенников, инвесторам без опыта, которые подвержены влиянию рекламных обещаний заработать значительные «иксы» в короткие сроки, без каких-либо обязательств и без какой-либо гарантии.

Категоризация ICO: хороший-плохой-наихудший

В своей статье Ник Айтон сделал блестящую работу по категоризации проектов ICO:

• Во-первых, есть некоторые наихудшие, скам-проекты, где предприниматели сосредоточены на деньгах, а сообщество вводится в заблуждение.

• Некоторые другие проекты - это категории «плохие», где у команды, могут быть самые честные намерения, однако они преувеличивают и переоценивают свои возможности, думая, что их решение помогает бизнес, когда на самом деле они не улучшили, а только усложнили ее.

• Имеется и по-настоящему ценные, «хорошие» проекты, гениальный дизайн которых подкреплен технологиями, спросом и командой, которые, в некоторой перспективе, могут стать тем самым «единорогом» в мире стартапов.

Состояние рынка ICO: уже не Дикий Запад

Не только «наихудшие», но и «плохие» ICO привели к всеобщей критике и помогли создать негативное восприятие ICO и других блокчейн-инноваций. Тем не менее, становится ясно, что криптопространство больше не является «Диким Западом». Разработка регуляторных правил и всеобъемлющая тенденция к принятию блокчейн-технологий правительствами разных стран анонсируются ежедневно. Учитывая, что многие компании, выпускающие токены, получают позитивные заключения регуляторов, можно заметить признаки становления и созревания крипто-отрасли ICO.

Однако, несомненно, хороший проект, предлагающий для рынка реальное решение бизнес-проблем ожидает значительные перспективы. Вместе с тем возникает важный вопрос: «как выявить этот перспективный стартап»?

Ключевые факторы успеха ICO

Важнейшим фактором является ваша собственная осмотрительность. Вы никогда не должны полагаться на комментарии или на анализ других людей, когда речь заходит об инвестициях в предстоящее ICO. Вместе с тем, собственные аналитические выводы должны начинаться с изучения нижеприведенных ключевых факторов успеха ICO проекта.

№1. Члены команды проекта

Отсутствие в Интернете информации о членах команды и прозрачности данных про их опыт предыдущей деятельности - является красным флагом. Единственное, что могут потерять учредители скам-проектов – это их репутация. По этому, если члены команды ICO не предоставляют значительный объем данных о себе и в Интернете отсутствует их обширный цифровой след – знайте, этот проект создан мошенниками. Внимательно изучите всю команду в Google и соцсетях, их профили LinkedIn, их друзей и социальные связи, узнайте о возможном негативном опыте их предыдущей деятельности.

№ 2. Действительно ли проекту нужен блокчейн?

Как считал Виталик Бутерин, очень важно выяснить у стартапа, действительно ли ему необходим блокчейн и будет ли его применение иметь преимущество перед Excel. Blockchain  - вероятно, одна из самых популярных бизнес-технологий, вместе с тем, некоторые создатели продуктов и услуг находят в нем единственную ценность, -  несмотря на то, что проект действительно не нуждается в такой технологии или не может каким-либо образом извлечь из этого выгоду. Некоторые стартапы, вместо того чтобы обеспечивать децентрализацию и прозрачность, в конечном итоге создают еще один централизованный орган или добавляют сложность простому бизнес-процессу.

№ 3. Отсутствие функциональности токена

Что вы приобретете в качестве токена взамен средств? Красный сигнал тревоги для тех проектов, где эта позиция не обозначена, или слабо преподносится. В то время как краткосрочная ценность токена обусловлена ​​хайпом вокруг него,только проекты, эмитирующие токены с ясными и обозначенными базовыми функциями полезности, смогут выжить в долгосрочной перспективе.

№ 4. Прибыль / дивиденды

Пассивный доход и ваша собственная доля будущей прибыли, в успешной и перспективной компании - является желанным объектом внимания любого инвестора. Однако стоит Вас заверить, что такие заманчивые предложения стоит обходить десятой дорогой.  С юридической точки зрения, это абсолютный сигнал тревоги, поскольку вы фактически покупаете финансовый инструмент (то есть ценные бумаги) у неавторизованного и нелицензированного продавца.

Каковы последствия? Под удар надзорных органов попадает не только эта компания, незаконно эмитирующая токены ценных бумаг, подвергается угрозе со стороны судебных процессов и многочисленных санкций и покупатель, что вероятно приведет к отмене обещанных дивидендов и быстрым потерям стоимости токенов. Кроме того, инвесторы, владельцы токенов, скорее всего не смогут выйти из инвестиций через продажу активов из-за отсутствия листинга этих токенов на биржах, ведь они не проходят Howey-тест.

№ 5. Закрытые ICO

Обычно, учредители проекта привлекают сумму денег, необходимую им для достижения контрольных точек дорожной карты. Если ICO не конкретизирует свои планы и детально не прописывает сценарии в зависимости от собранных сумм – это означает отсутствие финансовой стратегии и фокусировку на успех реализации проекта.

• Soft cap (нижняя граница собранных сумм) - обеспечивает меры безопасности для вкладчиков и препятствует тому, чтобы команда получила средства, если проект не поднимает минимальную сумму, необходимую для реализации основных обещаний. Без достижения этой суммы вкладчики, скорее всего, получат бесполезный токен без реализации продукта и проекта.

• С другой стороны, Hard cap, представляет собой верхнюю границу бюджета собранных средств, необходимых для реализации полного объема обещаний. Необоснованно высокий «потолок» - это не только признак недобросовестности основателей проекта, использующих краудфандинг только с целью личного обогащения, этот показатель, также оказывает неблагоприятное влияние на цену после эмиссии, поскольку спрос может быть в значительной степени исчерпан.

№ 6. Нет «периода блокировки» для членов команды

В то время как у некоторых из ранних ICO (Golem, Waves, Lisk) не было никаких периодов блокировки собранных средств для членов команды, в настоящее время это является маркером приверженности проекту самих основателей.

Согласно исследованиям Smith + Crown, тенденция показывает увеличение процента владения собранных средств членами команд: с 6-8% токенов в 2015-16 годах, до 20-25%, к настоящему времени. Кроме того, если блокировка на срок 0-24 месяца, была типичной до 2016 года, то теперь срок вознаграждения команды может сдвигаться до 36-48-месячного таймфрейма.

№ 7. Отсутствие ясности в дорожной карте

Информация о сути проекта и его реализации в техническом документе и на веб-странице не должна включать в себя только ответы на вопросы «что и почему», очень важно также понимать еще и «как». У команды должен быть четкий бизнес-план, который можно осмыслить на уровне причинно-следственных связей. Поэтому качественный технический документ будет содержать хорошо продуманную дорожную карту с вехами и соответствующие дедлайны выполнения конкретных обещаний.

№ 8. Игнорирование законодательных нормативов

Не взирая на спорность некоторых законодательных требований регулирования ICO со стороны правительств некоторых стран, проект должен четко отвечать им.

Согласно многочисленным  предупреждениям органов власти во всем мире, компании ICO, как минимум должны строго придерживаться правил борьбы с отмыванием денег (AML) и «Know Your Client» (KYC). Поскольку это включает в себя обязательство проводить должную проверку клиентов, держателей токенов, и необходимость сбора персональных данных, в некоторой степени это может отпугивать покупателей токенов. Вместе с тем это позитивная практика, отсутствие которой должно настораживать, ведь KYC - это фундаментальная практика защиты проекта и его инвесторов от мошенничества.

По материалам Medium

Date of publication: 04.01.2018